Det finska tekniktjänsteföretaget Etteplan har lagt ett kontantbud på 149 kronor per aktie, eller totalt cirka 2,7 miljarder kronor, på konkurrenten Semcon AB. Budet innebär en premie på 31,6 procent jämfört med stängningskursen på 113,20 kronor för Semcon-aktien den 22 augusti. Semcons styrelse rekommenderar enhälligt att företagets aktieägare accepterar budet.
Etteplan har fler än 3 800 anställda i åtta länder och Göteborgsföretaget Semcon fler än 2 000 medarbetare i sju olika länder. I de länder där de båda bolagen bedriver verksamhet på samma plats kommer en samlokalisering att övervägas. Etteplan skriver att företaget inte kommer eftersträva några personalminskningar men påpekar samtidigt att det finns ett antal överlappande lednings- och supportfunktioner i de två bolagen, vilket kommer ha viss effekt på personalstyrkan.
– Vi har noga följt den framgångsrika omvandlingen av Semcon under de senaste åren – en resa som liknar hur Etteplan har utvecklats genom sin historia. Jag tror starkt på att kombinationen Etteplan och Semcon är vettig från alla synvinklar. För oss båda som företag skulle kombinationen innebära en stegvis förändring av tillväxtpotentialen. Det skulle tillåta oss att tillhandahålla mer omfattande och mångsidiga tjänster för våra kunder globalt och vara en ännu mer attraktiv samarbetspartner för såväl kunder, leverantörer och andra viktiga intressenter, säger Juha Näkki, vd och koncernchef för Etteplan.
Både Etteplan och Semcon är tekniktjänsteföretag som i första hand tillhandahåller lösningar för industrikunder. Enligt Etteplan skulle de tillsammans komplettera och stärka varandra i både tjänster, kompetens och geografisk närvaro. Den nya enheten skulle bli en stark nordisk aktör inom produktteknik, produktionslösningar och smarta fabrikslösningar, och en stark europeisk spelare inom teknisk produktinformation. Det nya bolaget skulle också bli en betydande aktör inom mjukvara och digitaliseringslösningar.
Enligt Etteplan skulle de båda företagen stärka och delvis komplettera varandra inom olika kundsegment. Etteplan, som är särskilt starkt inom industrisektorn och Semcon inom fordons- och life science-sektorerna. Etteplan bedömer också att en sammanslagning har betydande synergieffekter, som bolaget för närvarande uppskattar till totalt mer än 5 miljoner euro årligen.
Om budet
Budpriset motsvarar en premie om cirka:
- 31,6 procent i förhållande till stängningskursen om 113,2 kronor för Semcons aktier på Nasdaq Stockholm den 22 augusti 2022, vilket var den sista handelsdagen före erbjudandets offentliggörande,
- 32,0 procent i förhållande till den volymvägda genomsnittliga betalkursen på Nasdaq Stockholm de senaste 30 handelsdagarna före erbjudandets offentliggörande, och
- 27,6 procent i förhållande till den volymvägda genomsnittliga betalkursen på Nasdaq Stockholm de senaste 180 handelsdagarna före erbjudandets offentliggörande.
Acceptperioden för erbjudandet förväntas inledas omkring den 1 september 2022 och avslutas omkring den 6 oktober 2022. Etteplan förbehåller sig rätten att förlänga acceptperioden för erbjudandet och senarelägga tidpunkten för utbetalning av vederlag.
Fullföljandet av erbjudandet är villkorat bland annat av att det accepteras i sådan utsträckning att Etteplan blir ägare till aktier motsvarande mer än 90 procent av aktierna i Semcon efter full utspädning. Affären är också villkorat av att sedvanliga godkännanden erhålls från konkurrensmyndigheter med flera.
Semcons styrelse rekommenderar acceptans
Semcons styrelse har utvärderat budet utifrån andra alternativ och kommit fram till att erbjudandet är det alternativ som anses vara mest attraktivt för aktieägarna i Semcon. Styrelsen skriver att ”utöver ett attraktivt bud på 149 kronor per aktie, grundar sig denna bedömning bland annat i att Etteplan och Semcon är lika i många avseenden, exempelvis har bolagen liknande affärsmodeller och tjänsteutbud inklusive ingenjörstjänster, digitala tjänster och tjänster inom produktinformation. Bolagen har liknande kultur och värdegrund med fokus på medarbetare samt har en kompletterande geografisk exponering vilket underlättar för en integrering mellan bolagen och för Semcons anställda.”
Etteplans investering i Ekkono Solutions
Etteplan gjorde nyligen även en för bolaget strategisk investering i svenska Ekkono Solutions AB, ett företag som utvecklar mjukvarulösningar inom maskininlärning och artificiell intelligens. Investeringen innebär att Etteplan förvärvar runt 20 procent av aktierna i det svenska bolaget. Här kan du läsa mer om den affären.
